O que é uma delegate?

O que eu entendo por Delegate é apenas a atribuição de uma assinatura a um evento de um controle.

Algo assim:

ToolStripButton btn =newToolStripButton();
btn.Text = "Exemplo";
btn.Click += delegate {MessageBox.Show("Click do botão"); };
SeuToolStripHerdado.Items.Add(btn);

É isso?